La imagen del día

Se está cocinando….

Ya no solo es la Cámara Baja del Congreso, un grupo de 43 senadores republicanos han escrito una carta al Presidente del Senado diciendo que están dispuestos a bloquear cualquier medida que sólo se base en subir el techo de la deuda sin tener en cuenta otras reformas fiscales. Biden se reunirá con el Speaker de la Cámara baja (Republicano) el 9 de mayo. 

Finalmente, luego de cientos de obstáculos y predicciones fallidas, Virgin Galactic (NYSE: SPCE), la empresa de turismo espacial de Sir Richard Branson, empezará con misiones comerciales al filo del espacio a finales de junio. Pero la cosa está dura, después de reportar pérdidas de 1500 millones. 

Lunes: Expectativas de la inflación por los consumidores y resultados de PayPal Holdings (PYPL), McKesson Corp. (MCK), KKR & Co. (KKR), Suncor Energy (SU), Devon Energy Corp. (DVN), BioNTech (BNTX), Tyson Foods (TSN) y Palantir Technologies Inc. (PLTR). - Impacto bajo

¡Mañana mas!
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La hemos cagado

Más allá de que puntualmente algunas empresas se hayan beneficiado del rebote chino, el consenso es de un “oh, la hemos cagado” 

Ester Lauder (NYSE: EL), Starbucks (Nasdaq: SBUX), Qualcomm (Nasdaq: QCOM), Hilton (NYSE: HLT) son algunas de las empresas, y como verás no son de un sector en particular, han dicho de una forma u otra que se vinieron arriba con sus estimaciones contando con una economía china robusta que, al parecer, les ha fallado. 

Todo esto se debe a que, si bien es cierto la economía china ha levantado vuelo, éste no ha sido un vuelo supersónico. Mucho tiene que ver con las tensiones geopolíticas entre China y Yankeelandia que han aumentado la incertidumbre en el país de la seda con respecto a la inversión extranjera.  
 

Una empresa muy humana

Hoy analizamos al gigante yankee del sector de seguros de salud, Humana (NYSE:HUM). Allá vamos!

Nos mola:

• La empresa reportó ingresos de 92 mil millones en 2022. Esto es un crecimiento anual compuesto CAGR del trece por ciento de los ingresos consolidados. Y ojo, porque el beneficio por acción lo ha hecho al quince por ciento.

• Humana es el pez gordo en el mercado de Medicare Advantage, de 473 mil milloncetes y que otorga coberturas extra al tradicional, lo cual es una ventaja competitiva tocha. Por otro lado, su plataforma CareWell es otro chute para la diversificación del negocio.

• A pesar de las barreras de entrada del sector, los competidores como UnitedHealth Group (NYSE:UNH) y CVS Health (NYSE:CVS) están currando fuerte para comerle la tostada.

• En el gráfico mensual, vemos que, aunque el valor lleva en tendencia alcista desde que apareció el bichito. Sin embargo, en noviembre apareció una estrella del atardecer en el patrón de velas unida a divergencias bajistas de largo plazo en RSI e histograma del MACD mensuales.

Si quieres que analicemos alguna acción, envíanos el nombre de la empresa respondiendo a este email.

Desconfianza total

El temor a que una crisis crediticia nos lleve de cabeza a una recesión ha hecho que los traders de bonos apuesten a que la FED nos endose el cambio de política más bestia en casi cuarenta años. ¿Su pronóstico?

Volatilidad a tutiplén.

Resulta que los inversores se pusieron nerviosos tras la última subida de tipos y la liada de los bancos regionales. Y aunque los indicadores típicos como los datos de empleo e inflación están mejorando, no es el caso de las encuestas sobre oficiales de préstamos senior ni  para el indicador de optimismo en pequeñas empresas.

El tema es que las operaciones de derivados sobre los tipos de interés anticipan varios recortes de 0,25 puntos porcentuales para fin de año.

Tip zumitero: Si quieres pillar más rendimiento que los bonos del gobierno pero sin exponerte a la incertidumbre del largo plazo, bichea la deuda corporativa.

Pelo fuerte

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Dinero bipolar

Para ganar en los mercados hay que “seguir al dinero” pero es que el dinero está en medio de una crisis de bipolaridad de proporciones épicas. 

Las manos fuertes se están refugiando en acciones defensivas y en bonos de la deuda americana pero es que, al mismo tiempo, no parecen haber perdido apetito por el riesgo y no se quieren perder un potencial rally que venga tras la hipotética pausa en la subida de tipos de la Fed. Esto se puede deducir en que el porcentaje de dinero de los gestores en acciones no es muy diferente a la media histórica, al igual que el porcentaje de efectivo. Igualmente, el VIX está por los suelos. 

Eso sí, el indicador de State Street que mide la diferencia de compra-venta entre acciones “conservadoras” y otras más arriesgadas no ha dado una lectura positiva (ergo que favorezca a las posiciones más arriesgadas) desde hace tres meses. 
 

Seguro que tienes un colega que de repente está motivadísimo para hacer un viaje y a los dos días dice que le apetece quedarse en casa. Y es que aunque todo el mundo puede cambiar de opinión, unos lo hacen más que otros.

Pues a las acciones, o más bien a los inversores que operan con ellas, les ocurre lo mismo.

Decimos que un activo aumenta su volatilidad si se desvía fuerte de su media de cotización histórica. Esto se ve también en los índices bursátiles cuando salen noticias inesperadas como las que nos tiene acostumbrados el mercado yankee. ¿La causa principal?

El miedo y la avaricia, los peores enemigos y a la vez mejores amigos de los inversores.
Y dependiendo de la pinta que tenga la situación general, el mercado pegará picos de ambas emociones, para bien y para mal.

Tip zumitero: Si quieres saber cómo de volátil está la cosa, échale un ojo al índice especial que mide la volatilidad del SP500: el VIX (CBOE Volatility Index).

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