CFG CONSEIL

Que ce soit dans une optique de placement, de financement ou de gestion des risques financiers, il est aujourd'hui essentiel de maîtriser les mécanismes des marchés et des instruments financiers afin de choisir le bon produit (contrat bancaire, opérations de gré à gré, hors bilan, instruments financiers) en fonction de ses besoins précis.

D'autre part, la fluctuation du taux de change et du prix de la matière première est souvent considérée comme étant le facteur principal qui empêche les entreprises d’augmenter leur chiffre d'affaires en terme d'exportations et de mal gérer leurs importations. 
De ce fait, il est primordial de connaître quelques points essentiels en matière de gestion du risque.

 

Pour qui ?

• Toute personne directement concernée par les marchés financiers et leur fonctionnement, et souhaitant approfondir ses connaissances sur les marchés et instruments financiers,
• Directeurs Financiers,
• Responsables de trésorerie,
• Responsables Achats.

Les+ de cette formation
+ Le formateur, ancien commissaire aux comptes, dispose d’une expérience significative dans le diagnostic des entreprises.
+ Formation-coaching: Les participants pourront exposés leurs problématiques pour que des solutions leur soient proposées
+ Cette formation s’appuie sur des cas pratiques permettant de se familiariser avec le vocabulaire et de s’approprier les principaux concepts.
 

Objectifs pédagogiques

• Approfondir sa connaissance des marchés financiers.
• Maîtriser les mécanismes et utilisations des principaux produits dérivés.
• Pratiquer les calculs de valorisation des produits financiers.
• Identifier les risques liées aux activités sur les marchés financiers
• Maitriser les techniques de couverture (Change, Matières premières...)

Les+ de cette formation
+ Une formation qui alterne exposés et applications pratiques : quiz, calculs financiers…
+ Acquisition des bases essentielles pour comprendre le fonctionnement des marchés financiers et les caractéristiques des principaux produits.
+ Maitriser les techniques et stratégies de couverture (Change, Matières premières...)

Compétences acquises
À l’issue de la formation, les participants sauront maitriser les mécanismes des produits dérivés, appliquer les méthodes et outils pour gérer l'éxedent de trésorerie et maitriser les techniques de couverture (Change, Matières premières...).

 

Durée: 2 jours

 

Programme

1/ Rappel des fondamentaux des marchés financiers et des nouveautés réglementaires

• Cartographie des acteurs et opérateurs et typologie des marchés.
• Panorama des différents marchés.
• Présentation des produits dérivés :
  • produits dérivés fermes ;
  • produits dérivés conditionnels.
• Principes de valorisation des produits dérivés :
  • produits dérivés fermes ;
  • produits dérivés conditionnels.
• Les paramètres et méthodes de valorisation des options.

2/ Identifier les risques liés aux activités sur les marchés financiers

• Le risque de marché.
• Le risque de contrepartie.
• Le risque de liquidité.
• Le risque opérationnel.

3/ Maîtriser les produits de taux et dérivés de taux

• Cartographie des produits monétaires et obligataires.
• La notion de courbe de taux et de spread de crédit.
• Calculer la sensibilité et la duration d'une obligation.
• Le taux de rentabilité actuariel d'une obligation.
• Les produits dérivés de taux, leur mécanisme et leur utilisation :
  • FRA et Future ;
  • Swaps de taux d'intérêt ;
  • Caps et floors.

4/ Maîtriser les techniques et les stratégies de couverture

• Les acteurs et les types de transactions.
• Les facteurs influant les cours de change.
• Les options de change
• Le change comptant.
• Le change à terme et Swap de change.
• Calculer le cours à terme d'une devise.
• Schéma des flux initiaux et à l'échéance
• Concepts de jambe aller et jambe retour ​
• Les différentes méthodes pour traiter des options sur le marché
• Couverture du risque sur les matières premières

Étude de cas : un importateur souhaite se prémunir contre la hausse du dollar par la mise en place de tunnels (collars) baissiers sur l'euro/dollar
Étude de cas : un trésorier désireux de couvrir un risque de change est amené à choisir entre les outils classiques (change à terme et swaps de change) et différentes formes d'utilisation des options de change

5/ OPCVM et gestion de portefeuilles

• Environnement et organisation d'une société de gestion de portefeuilles
• Caractéristiques générales et présentation des principaux OPCVM
• Les aspects réglementaires et fiscaux
• Les principaux styles de gestion
• Les principaux types de gestion

Intervenants :

Mr A. ADLOUNI - adlouni@cfgfinance.com

• Directeur Associé CFG CONSEIL, cabinet d'accompagnement en management stratégique et de formation en ingénierie financière.
• Past Directeur Administratif et Financier d’une multinationale leader dans son secteur d’activité.

• Plus de 12 années d’expérience en Finance & Audit dans des multinationales.

• Past Consultant dans un cabinet international d’audit & commissariat aux comptes.

• Expert en Finance d’entreprise, Audit et Conseil. • Directeur chez Wafagestion - Expert en gestion de portefeuilles
• Wafagestion: Leader de la gestion d'actifs au Maroc
• N°1 de la gestion d’actifs au Maroc
• 89 milliards de dirhams d’encours sous gestion
• 29% de part de marché
• 75 OPCVM sous gestion
• 40 collaborateurs dont 11 professionnels de l’investissement
• ​2 réseaux de distribution